Com utilitzar els dividends per a la renda de jubilació

Hi ha nombroses teories que parlen del millor mètode per estalviar per a la jubilació: una assignació d'actius tradicional basada en un període de temps. S'inclouen classes alternatives d'actius per obtenir diversificació i dividends per a ingressos o per cobrir riscos de mercat. Hi ha avantatges i inconvenients d’utilitzar dividends durant la jubilació.

Compres per emportar

• Els inversors són titulars d’una part de l’empresa que han adquirit accions, donant-los dret a una part dels beneficis que també es paguen en dividends.
• Els dividends es poden pagar a tipus fix per a accionistes preferents o a taxes variables per a accionistes, i el pagament es sol veure trimestralment.
• Els dividends es poden utilitzar per a protegir-se contra la volatilitat i la inflació proporcionant un lliurament constant d’ingressos.
• Al revés, les empreses poden optar per no declarar dividends, cosa que pot negar el benefici de diversificar una cartera de jubilació amb dividends.
• Els dividends s’imposen al tipus d’impost sobre la renda, que és superior a la taxa de guanys patrimonials.

Com funcionen els dividends

Abans de determinar si els dividends són la millor opció per a l'estalvi de jubilació, és important comprendre el funcionament dels dividends. Quan un inversor compra una acció, es converteix en propietari proporcional de la companyia en funció de quantes accions d’accions es compren. A causa d'aquesta relació, el benefici aconseguit per l'empresa es comparteix amb l'accionista d'una de les dues maneres:

• Es paga un dividend a part de cada acció. Si un inversor és propietari de 100 accions i la companyia declara un dividend de 0, 50 dòlars per acció, l'inversor rep un pagament total de dividend de 50 dòlars.
• El preu de les accions de la companyia pot augmentar amb el pas del temps, fent més valuoses les accions de la propietat de l’inversor, també conegudes com a apreciació de capital.

Els dividends es paguen generalment en efectiu trimestralment i han de ser propietats de la data d’ex dividend per rebre el dividend declarat. Els accionistes que posseeixen accions preferents reben dividends a tipus fix, mentre que els accionistes de les accions comunes reben pagaments de tipus variable.

Avantatges i desavantatges dels dividends

Avantatges

La majoria dels inversors estan preocupats pel mal rendiment de la inversió, la pèrdua de capital i l’amenaça constant d’una elevada inflació. Els dividends poden proporcionar una cobertura davant d'aquests riscs, a la vegada que estalvieu la jubilació.

Tot i que les inversions en accions són atractives per als inversors pel potencial de rendiments més elevats, la volatilitat al mercat pot ser un motiu de preocupació per als inversors que estalvien per retirar-se. Centrar-se exclusivament en l'apreciació del capital mitjançant inversions en capital, pot no proporcionar la coherència que els inversors necessiten per assolir objectius d'estalvi de jubilació. Si hi afegiu accions que paguen dividends a l’assignació d’actius, es pot ajudar a mitigar la pèrdua de les posicions de capital.

Els inversors poden utilitzar dividends per protegir contra la pujada de la inflació a llarg termini. Tot i que els índexs han estat relativament baixos recentment, la inflació continua tenint un efecte corrosiu en els rendiments de la inversió. Els inversors que tinguin posicions en accions que pagin dividends poden ser capaços de navegar amb taxes d’inflació més altes mentre estalvien la jubilació.

Desavantatges

Tot i que hi ha raons per les quals els inversors poden voler complementar l'apreciació de capital en posicions de renda variable amb pagaments de dividends aparentment constants, hi ha algunes qüestions a considerar. Els dividends no estan garantits; El fet de confiar en els pagaments consistents podria disminuir les projeccions d’estalvi en una direcció equivocada. Si les empreses decideixen no declarar dividends, els inversors podrien complir els objectius d’estalvi.

Els dividends s’imposen a un tipus d’impost de dividends qualificat que depèn de la franja d’ingressos en què recaigui l’inversor, mentre que els guanys associats a la venda d’accions apreciades s’imposen al tipus de guanys de capital més baix. El pagament d’impostos més elevats pot tenir un efecte perjudicial quan arribi el moment d’aconseguir ingressos a la jubilació.

Tot i que els dividends poden presentar una oportunitat per a un creixement constant i una cobertura contra la inflació, els inversors que estalvien la jubilació han de tenir present els possibles inconvenients d’aquesta estratègia d’inversió.