Indicació d'Interès (IOI)
La indicació d’interès (IOI) és una expressió de subscripció que mostra un interès condicional i no vinculant per comprar una seguretat que actualment està registrada, a l’espera de l’aprovació de la Comissió de Valors i Valors (SEC). El corredor de l’inversor està obligat a proporcionar a l’inversor un prospecte preliminar. Tanmateix, les IOI del món de les fusions i adquisicions tenen intencions similars, però es fan de manera diferent.
Compres per emportar
- Les indicacions d’interès (OII) són acords no vinculants per comprar una garantia un cop disponible.
- Aquests títols s’expressen durant el registre d’IPO.
- Els agents de borsa són els que col·loquen la IOI al seu lloc.
- Tot i que no són vinculants, només es fan consultes serioses.
- L’expressió d’interès per una OIT no proporciona cap garantia de la seguretat un cop arribi a l’OIT.
Com funciona una indicació d’interès (IOI)
En el món dels valors i de les inversions, normalment s’expressa una indicació d’interès (IOI) abans d’una OIT (oferta pública inicial). Demostra un interès condicional i no vinculant per comprar una seguretat que actualment espera aprovació reguladora (els títols als Estats Units han de ser liquidats per la SEC). L'IOI no és vinculant, ja que és il·legal vendre una seguretat encara en el procés de registre. L’agent de l’inversor està obligat a proporcionar a l’inversor un prospecte preliminar. L’IOI continua oberta i no és un compromís de compra.
Una OII inclou expressions d’interès de negociació que contenen un o més dels elements següents: el nom de seguretat, tant si el participant està comprant com venent, el nombre d’accions, la capacitat i / o el preu de la compra o venda. Les empreses i corredors de corredors tenen la capacitat de comunicar o anunciar electrònicament un interès comercial de propietat o client en forma d’IOI al mercat, ja sigui a través dels seus propis sistemes o mitjançant plataformes dedicades a la comercialització.
Normalment s’accepten indicacions d’interès per a ofertes d’IPO per primera vegada, de primera atenció. Com que la demanda de títols pot excedir l’oferta disponible per distribuir, posar una indicació d’interès no garanteix que podreu comprar en una borsa d’empresa.
Una IOI no és una obligació legal de comprar, però donarà a l’inversor una idea general de com està realitzant l’empresa financerament. Això ajudarà al procés de decisió de compra o no.
Consideracions especials
En el món de les fusions i adquisicions, la indicació d’interès és similar en la intenció d’una OIT per a una oferta pública inicial, però amb diferents components. Una vegada més, és un acord no vinculant, però aquest tipus d’IOI solen tenir forma de carta preparada escrita per un comprador i adreçada al venedor. El propòsit és comunicar un autèntic interès per comprar una empresa. Entre altres coses, una OII hauria de proporcionar orientació sobre la valoració objectiu per a l’empresa d’obtenció d’adquisició, i també ha d’exposar les condicions generals per realitzar un acord. Els elements d'una IOI típica per a fusions i adquisicions solen incloure, però no es limiten a:
- Interval de preus aproximat; es pot expressar en un rang de valor en dòlars (per exemple, de 10 a 15 milions de dòlars) o es pot indicar com a múltiple de l'EBITDA (per exemple, EBITDA de 3 a 5 vegades). Disponibilitat general del comprador de fons i fonts de finançament.
- Pla de retenció de la gestió i el paper del propietari o propietaris posteriors a la transacció.
- Ítems necessaris per a la diligència deguda i una estimació aproximada del calendari de diligència deguda.
- Elements potencials proposats de l'estructura de la transacció (actiu vs capital, transacció palanquejada, efectiu i capital propici, etc.).
- Calendari per tancar la transacció.