Interpretar un informe de rendiment de l'estratègia
Les plataformes d’anàlisi del mercat actuals permeten als comerciants revisar ràpidament un sistema de negociació. Tant si es tracta de resultats hipotètics com de dades comercials reals, hi ha centenars de mètriques de rendiment que es poden aplicar. Aquestes mètriques de rendiment es mostren normalment en un informe de rendiment d'estratègia, una recopilació de dades basada en diferents aspectes matemàtics del rendiment d'un sistema. Saber què cal buscar en un informe de rendiment d’estratègia pot ajudar els operadors a analitzar els punts forts i febles del sistema.
Un informe de rendiment d'estratègia és una avaluació objectiva del rendiment d'un sistema comercial. Els comerciants poden crear informes de rendiment de l'estratègia per analitzar els resultats de negociació reals. Un conjunt de regles de negociació també es poden aplicar a les dades històriques per determinar com hauria actuat el sistema durant el període especificat, un procés anomenat test backting. La majoria de plataformes d’anàlisi del mercat permeten als comerciants crear un informe de rendiment d’estratègia durant el test de prova, una valuosa eina per als comerciants que desitgin provar un sistema de negociació abans d’utilitzar-lo al mercat.
Elements d’un informe de rendiment d’estratègia
La "portada" d'un informe de rendiment d'estratègia és el resum de rendiment. La figura 1 mostra un exemple de resum de rendiment que inclou una varietat de mètriques de rendiment. Les mètriques es mostren a la part esquerra de l'informe; els càlculs corresponents es troben al costat dret, separats en columnes. Es subratllen les cinc mètriques clau de l'informe; Més endavant en parlarem detalladament.
Figura 1: la "pàgina inicial" d'un informe de rendiment d'estratègia és el resum de rendiment. Les mètriques clau identificades en aquest article apareixen subratllades.
A més del resum de rendiment vist a la figura 1, els informes de rendiment de l'estratègia també poden incloure llistes de comerç, rendiments periòdics i gràfics de rendiment. La llista comercial proporciona un compte de cada operació realitzada, incloent informació com ara el tipus de comerç (llarg o curt), la data i l'hora, el preu, el benefici net, el benefici acumulat i el percentatge de beneficis. La llista de comerç permet als comerciants veure exactament què va passar durant cada comerç.
Visualitzar les rendibilitats periòdiques d’un sistema permet als comerciants veure el rendiment desglossat en segments diaris, setmanals, mensuals o anuals. Aquesta secció és útil per determinar beneficis o pèrdues per a un període de temps específic. Els comerciants poden avaluar ràpidament com funciona un sistema de forma diària, setmanal, mensual o anual. És important recordar que en la negociació són els beneficis (o pèrdues) acumulats els que importen. No és tan significatiu mirar un dia de negociació o una setmana de negociació com mirar les dades mensuals i anuals.
Un dels mètodes més ràpids per analitzar el rendiment de l'estratègia és el gràfic de rendiment. Això mostra les dades comercials de diverses maneres, des d’un gràfic de barres que mostra un benefici net mensual fins a una corba d’equitats. De qualsevol forma, el gràfic de rendiment proporciona una representació visual de totes les operacions del període, permetent als comerciants comprovar ràpidament si un sistema compleix els estàndards o no. La figura 2 mostra dos gràfics de rendiment: un com a gràfic de barres del benefici net mensual; l’altra com a corba d’equitats.
Figura 2: cada gràfic de rendiment representa les mateixes dades comercials que es mostren en formats diferents.
Mètriques clau d’un informe de rendiment d’estratègia
Un informe sobre el rendiment de l'estratègia pot contenir una quantitat enorme d'informació sobre el rendiment d'un sistema comercial. Tot i que totes les estadístiques són importants, és útil limitar l’abast inicial a cinc mètriques clau del rendiment:
- Resultat net total
- Factor de benefici
- Percentatge rendible
- Resultat net net comercial
- Drawdown màxim
Aquestes cinc mètriques proporcionen un bon punt de partida per provar un potencial sistema de negociació o avaluar un sistema de negociació en directe.
Resultat net total
El benefici net total representa la línia de fons per a un sistema de negociació durant un període de temps especificat. Aquesta mètrica es calcula restant la pèrdua bruta de totes les operacions perdudes (incloses les comissions) del benefici brut de totes les operacions guanyadores. La fórmula seria:
Resultat brut − Pèrdua bruta = Profit net total \ text {Profit brut} - \ text {Pèrdua bruta} = \ text {Profit net total} Profit brut − Pèrdua bruta = Profit net total
Així, a la figura 1, el benefici net total es calcula com:
Si bé molts operadors utilitzen el benefici net total com a mitjà principal per mesurar el rendiment de la negociació, la mètrica només pot ser enganyosa. Per si mateixa, aquesta mètrica no pot determinar si un sistema de negociació funciona amb eficiència, ni pot normalitzar els resultats d’un sistema de negociació en funció de la quantitat de risc que es mantingui. Tot i que és cert que sigui una mètrica valuosa, el benefici net total s’hauria de veure en concert amb altres mètriques de rendiment.
Factor de benefici
El factor benefici es defineix com el benefici brut dividit per la pèrdua bruta (incloses les comissions) durant tot el període de negociació. Aquesta mètrica de rendiment relaciona la quantitat de benefici per unitat de risc, amb valors superiors a un que indica un sistema rendible. Com a exemple, l’informe de rendiment d’estratègia que es mostra a la figura 1 indica que el sistema de negociació provat té un factor de benefici d’1, 98. Es calcula dividint el benefici brut per la pèrdua bruta:
149.020 dòlars: 75.215 $ = 1, 98
Aquest és un factor de benefici raonable i significa que aquest sistema en particular produeix un benefici. Tots sabem que no tot comerç serà guanyador i que haurem de suportar pèrdues. La mètrica del factor benefici ajuda els operadors a analitzar el grau en què les guanys són superiors a les pèrdues.
149.020 dòlars: 159.000 $ = 0, 94
L'equació anterior mostra el mateix benefici brut que la primera equació, però substitueix un valor hipotètic per la pèrdua bruta. En aquest cas, la pèrdua bruta és superior al benefici brut, donant lloc a un factor de benefici inferior a un. Aquest seria un sistema perdedor.
Percentatge rendible
La mètrica percentualment rendible també es coneix com la probabilitat de guanyar. Aquesta mètrica es calcula dividint el nombre de comerços guanyadors pel nombre total de comerços durant un període especificat. Com a equació:
Comerç guanyador TradesTotal =% Rendible \ frac {Guanyador \ Trades} {Total \ Trades} = \% ProfitableTotal TradesWinning Trades =% Profitable
A l'exemple que es mostra a la figura 1, el percentatge rendible seria:
102 (operacions guanyadores): 163 (total de negociacions) = 62, 58% (percentatge rendible)
El valor ideal per a la mètrica percentualment rendible varia segons l'estil del comerciant. Els comerciants que solen obtenir moviments més grans, amb majors beneficis, només requereixen un valor rendible baix per cent per mantenir un sistema guanyador, perquè les operacions que guanyen –que són rendibles, és a dir– solen ser força grans. Això sol succeir amb l'estratègia coneguda com a tendència de negociació. Els que segueixen aquest enfocament sovint pensen que tan sols un 40% de les operacions poden guanyar diners i produir un sistema molt rendible, ja que les operacions que guanyen segueixen la tendència i normalment obtenen grans guanys. Les operacions que no guanyen se solen tancar per una petita pèrdua.
Els operadors intraestrangulars i, en especial, els scalpers, que busquen obtenir una petita quantitat en qualsevol operació, alhora que arrisquen una quantitat similar, requereixen una mètrica rendible més gran per cent per crear un sistema guanyador. Això es deu al fet que les operacions guanyadores solen tenir un valor proper a les operacions perdedores; Per "tirar endavant" cal que sigui rendible un percentatge significativament superior. És a dir, cal guanyar més comerç, ja que cada victòria és relativament petita.
Resultat net net comercial
El benefici net net comercial és l'esperança del sistema: representa la quantitat mitjana de diners que es va guanyar o perdre per comerç. El benefici net net comercial es calcula dividint el benefici net total pel nombre total d'operacions. Com a equació:
Total negocis netos) = Profit net comercial: frac {\ text {Profit net total}} {\ text {comerç total}} = \ text {Profit net comercial) Traduccions netes Traduccions netes Profit net = benefici net comercial
En el nostre exemple de la figura 1, el benefici net net comercial seria:
73.805 $ (benefici net total): 166 (nombre total de negociacions) = 452, 79 $ (benefici net net comercial)
És a dir, amb el temps podríem esperar que cada comerç generat per aquest sistema ascendís a 452, 79 dòlars. Es té en compte tant les operacions de guanyar com la de pèrdua, ja que es basa en el benefici net total.
Aquest nombre es pot veure obtingut amb un comerç anterior que genera un benefici (o pèrdua) moltes vegades superior a un comerç típic. Anteriorment, es poden generar resultats poc realistes per sobreinflar el benefici net net comercial. Un anterior pot fer que un sistema sembli significativament més (o menys) rendible del que és estadísticament. Es pot treure l'anterior per permetre una avaluació més precisa. Si l'èxit del sistema de negociació en proves posteriors depèn d'anteriorment, cal afinar més el sistema.
Màxim empat
La mètrica màxima de dibuix es refereix al "pitjor dels casos" d'un període de negociació. Mesura la distància o la pèrdua més gran respecte a un pic de capital anterior. Aquesta mètrica pot ajudar a mesurar la quantitat de risc que comporta un sistema i determinar si un sistema és pràctic, en funció de la mida del compte. Si la major quantitat de diners que un comerciant està disposat a arriscar és inferior al de l'atac màxim, el sistema de negociació no és adequat per al comerciant. S’hauria de desenvolupar un sistema diferent, amb un drawback màxim menor.
Aquesta mètrica és important perquè és un control de realitat per als operadors. Gairebé qualsevol comerciant podria guanyar un milió de dòlars, si podrien arriscar-ne 10 milions. La mètrica màxima d’elaboració ha d’estar en línia amb la tolerància al risc del comerciant i la mida del compte de negociació.
La línia de fons
Els informes sobre el rendiment de l'estratègia, aplicats a resultats de negociació històrics o en directe, poden proporcionar una potent eina per ajudar els operadors a avaluar els seus sistemes de negociació. Si bé és fàcil prestar atenció només a la línia de fons o al benefici net total (tots volem saber quants diners guanyem), tenint en compte que les mètriques de rendiment addicionals poden proporcionar una visió més completa de l'eficàcia del sistema i la seva capacitat de assolir els nostres objectius comercials.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.