Engranatge negatiu
L'engranatge negatiu és una pràctica habitual en la inversió immobiliària. És una forma de palanquejament financer que descriu la compra d’un actiu productor d’ingressos, com ara un immoble de lloguer, per part d’un inversor quan l’actiu no produirà prou ingressos el cost de l’actiu. Per exemple, els ingressos per lloguer són insuficients per cobrir els pagaments del préstec, el manteniment, els interessos o la depreciació de l’actiu a curt termini. L'ideal seria que l'actiu produeixi prou diners per cobrir aquests costos. El motiu pel qual un comprador empra un equipament negatiu és perquè les pèrdues a curt termini poden ser beneficioses per a la factura impositiva del propietari en alguns casos.
Compres per emportar
- L’engranatge negatiu és una forma d’aprofitament financer normalment vist en el context de la inversió immobiliària.
- Un actiu reduït negatiu és aquell que no produeix ingressos suficients per cobrir el seu cost.
- Un inversor que té una marxa negativa preveu obtenir beneficis fiscals a curt termini i vendre finalment l'actiu a un preu més alt per compensar les pèrdues inicials.
- L’engranatge negatiu només es converteix en una empresa rendible quan la propietat es ven finalment.
Comprensió d'engranatge negatiu
Un actiu reduït negatiu és aquell que no proporciona ingressos suficients per cobrir el seu cost. Es produeix una pèrdua pel propietari de l’actiu. El benefici per al comprador o inversor és que, segons el país d’origen de l’inversor, es pot deduir la deficiència entre els ingressos obtinguts i els interessos deguts dels impostos sobre la renda actuals. Entre els països que permeten aquesta deducció fiscal s’inclouen Austràlia, Japó i Nova Zelanda. Altres països, com el Canadà, França, Alemanya, Suècia i els Estats Units, permeten la deducció però amb restriccions. Invertir d'aquesta manera podria tenir sentit en els casos en què s'esperen grans guanys de capital en el moment de la venda, que recuperaran pèrdues intermitents.
Es beneficia de l'engranatge negatiu
L’engranatge negatiu només es converteix en una empresa rendible quan la propietat es ven finalment. En el moment de la venda, el requisit previ és que els valors de la propietat han d’augmentar, no caure o mantenir-se constant. Si els valors de la propietat es mantenen o es mantenen constants, és possible que el propietari no pugui vendre l'actiu a un preu prou elevat per compensar les pèrdues mentre que l'actiu produís ingressos insuficients per cobrir despeses. Molts inversors que especulen d'aquesta manera buscaran intencionadament cap avantatge negatiu per a les deduccions fiscals amb l'esperança que obtinguin beneficis quan la propietat es vengui per obtenir una plusvàlua.
Consideracions especials per a l’engranatge negatiu
Els inversors que tinguin en compte aquest tipus de disposicions han de tenir l’estabilitat financera per finançar l’abandonament de la butxaca fins que es vengui l’immoble i s’assoleixi el benefici complet. La màxima importància és que el tipus d’interès es mantingui bloquejat des del principi o, si es calcula l’interès del prestatari en un índex variable, que les taxes vigents siguin baixes. Una crítica a l’engranatge negatiu és que pot distorsionar el mercat de l’habitatge reduint l’oferta d’habitatges, sobretot de les propietats de lloguer, potser augmentar els preus del lloguer i fomentar la sobreinversió en immobles.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.