Risc sistèmic
El risc sistèmic és la possibilitat que un esdeveniment a nivell de l'empresa pugui desencadenar una inestabilitat severa o col·lapsar tota una indústria o economia. El risc sistèmic va ser un dels principals col·laboradors de la crisi financera del 2008. Les empreses que consideren un risc sistèmic se les diu "massa grans per fallar".
Aquestes institucions són grans respecte de les seves respectives indústries o constitueixen una part important de l'economia general. Una empresa molt interconnectada amb d’altres també és una font de risc sistèmic. No s’ha de confondre el risc sistèmic amb el risc sistemàtic; el risc sistemàtic està relacionat amb tot el sistema financer.
Comprensió del risc sistèmic
El govern federal utilitza el risc sistèmic com a justificació (sovint correcta) per intervenir en l'economia. La base d’aquesta intervenció és la creença que el govern pot reduir o minimitzar l’efecte ondulat d’un esdeveniment a nivell d’empresa mitjançant regulacions i accions específiques.
Tot i que algunes empreses es consideren "massa grans per fallar", si el govern no intervé durant els períodes econòmics turbulents.
Tanmateix, de vegades el govern triarà no intervenir simplement perquè l'economia en aquell moment ha experimentat un augment important i el mercat general necessita un respir. Aquesta és més sovint l’excepció que la regla, ja que pot desestabilitzar una economia més que projectada a causa del sentiment del consumidor.
Exemples de risc sistèmic
La Llei de Dodd-Frank de 2010, totalment coneguda com Dodd-Frank Wall Street Reform and Protection Consumer Act, va introduir un enorme conjunt de noves lleis que suposadament impedirien que es produís una altra Gran Recessió mitjançant una regulació estricta de les institucions financeres clau per limitar el risc sistèmic. Hi ha hagut molt debat sobre si cal modificar les reformes per facilitar el creixement de les petites empreses.
La mida i la integració de Lehman Brothers a l’economia dels Estats Units van convertir-la en una font de risc sistèmic. Quan la signatura es va ensorrar, va crear problemes a tot el sistema financer i a l’economia. Els mercats de capital es van congelar mentre que les empreses i els consumidors no podien obtenir préstecs o només podrien obtenir préstecs si fossin extremadament dignes de crèdit, cosa que suposa un risc mínim per al prestador.
Simultàniament, AIG també patia greus problemes financers. Igual que Lehman, la interconnexió d’AIG amb altres institucions financeres va convertir en una font de risc sistèmic durant la crisi financera. La cartera d’actius d’AIG vinculada a les hipoteques subprime i la seva participació en el mercat de títols amb garantia hipotecària residencial (RMBS) a través del seu programa de préstec de valors va comportar trucades col·laterals, una pèrdua de liquiditat i una rebaixa de la qualificació creditícia d’AIG quan el valor d’aquestes baixa de valors.
Si bé el govern dels Estats Units no va resoldre Lehman, va decidir rescatar AIG amb préstecs de més de 180 mil milions de dòlars, impedint que la companyia fallís. Els analistes i els reguladors creien que una fallida de l'AIG hauria provocat que moltes altres institucions financeres també es col·lapsessin.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.