Finançament en possessió de deutor - Definició de finançament amb DIP
El finançament en deute (de finançament amb deute) és un tipus especial de finançament destinat a empreses amb problemes financers i en fallides. Només les empreses que han sol·licitat la protecció de fallides en virtut del capítol 11 als Estats Units i la CCAA al Canadà poden utilitzar-la, cosa que sol passar en el moment de la presentació. S’utilitza per facilitar la reorganització d’un deutor en possessió (l’estat d’una empresa que ha presentat la seva fallida) permetent-li recaptar capital per finançar les seves operacions a mesura que el seu cas de fallida segueix el seu curs. El finançament amb DIP és únic d'altres mètodes de finançament, ja que normalment té prioritat sobre el deute existent, el patrimoni net i altres reclamacions.
Trencament del finançament en possessió de deutes (finançament DIP)
Atès que el capítol 11 afavoreix la reorganització corporativa per liquidació, la sol·licitud de protecció pot oferir una línia de vida vital a les empreses en situació de dificultat que necessiten finançament. En el finançament de deutor, el tribunal ha d'aprovar el pla de finançament d'acord amb la protecció concedida al negoci. La supervisió del préstec per part del prestador també està sotmesa a l’aprovació i protecció del tribunal. Si el finançament s’aprova, l’empresa tindrà la liquiditat que necessita per mantenir-se en funcionament.
Quan una empresa és capaç d’assegurar finançament de deutor, permet als venedors, proveïdors i clients que el deutor podrà romandre en el negoci, prestar serveis i fer pagaments de béns i serveis durant la seva reorganització. Si el prestador ha trobat que l’empresa és digne de crèdit després d’haver examinat les seves finances, és raonable que el mercat arribi a les mateixes conclusions.
Com a part de la Gran Recessió, dos fabricants de vehicles nord-americans en fallida (General Motors i Chrysler) van ser els beneficiaris del finançament de deutor.
Finançament de deutors en possessió: mètodes clau
El finançament amb DIP es proporciona sovint a través de préstecs a termini. Aquests préstecs estan íntegrament finançats durant el procés de fallida, cosa que suposa majors costos d’interès per al prestatari. Antigament, les facilitats de crèdit giratòries eren el mètode més utilitzat: un acord favorable per al prestatari, ja que ofereix una bona flexibilitat i l’opció de reduir despeses d’interessos mitjançant la gestió activa dels préstecs per minimitzar els imports finançats.
Procés de finançament de deutors en possessió
Com s'ha assenyalat, el finançament amb DIP sol tenir lloc al començament del procés de presentació de fallides. Però sovint, les empreses amb problemes que puguin beneficiar-se de la protecció dels tribunals endarrereixen la presentació per no acceptar la realitat de la seva situació. Aquesta indecisió i un retard poden perdre temps preciós, ja que el procés de finançament del PDI sol ser llarg. Un pas en el procés és que els prestadors i el deutor han d’acordar un “pressupost de DIP”, que pot incloure una previsió dels rebuts, despeses, fluxos de caixa nets i sortides de la companyia per a períodes de 13 setmanes. També ha de tenir en compte la previsió del calendari dels pagaments als venedors, les tarifes professionals, les variacions estacionals dels seus rebuts i els desemborsaments de capital. Un cop acordat el pressupost de DIP, ambdues parts acordaran la mida i l'estructura de la facilitat de crèdit o del préstec. Aquesta és només una part de les negociacions i els antecedents necessaris per aconseguir el finançament del PDI.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.