Una guia per a la inversió de nuclis satèl·lits
La inversió de nuclis satèl·lits és un mètode de construcció de cartera dissenyat per minimitzar els costos, l’obligació tributària i la volatilitat, alhora que proporciona l’oportunitat de superar el mercat global borsari en general. El nucli de la cartera consisteix en inversions passives que fan un seguiment dels principals índexs de mercat, com el Standard i Poor's 500 Index (S&P 500). Les posicions addicionals, conegudes com a satèl·lits, s’afegeixen a la cartera en forma d’inversions gestionades activament.
Aquí teniu el funcionament de la inversió bàsica per satèl·lit:
Construcció de carteres
Primer, mireu la part principal del vostre portafoli. Els actius es destinaran a inversions que estiguin dissenyades per a ser gestionades passivament. Per exemple, podríeu posar la meitat dels actius dedicats a les accions en un fons d'índex que seguís el S&P 500.
Per a la part gestionada activament, l’objectiu és seleccionar inversions on l’habilitat d’un gestor de cartera ofereix l’oportunitat de guanyar rendiments majors que els generats per la part passiva de la cartera.
En aquest exemple, podríeu posar el 10% de la cartera en un fons de bon rendiment i dividir la part restant d’accions de manera uniforme entre un fons de biotecnologia i un fons de matèries primeres. L'assignació d'actius es podria descompondre com es mostra a la figura 1 següent.
| Inversió | Percentatge |
| Fons S&P 500 Index | 50% |
| Fons de bons de gran rendiment gestionat activament | 10% |
| Fons de biotecnologia gestionat activament | 20% |
| Fons de mercaderies gestionat activament | 20% |
figura 1
Tingueu en compte que aquest portafoli és simplement un exemple. La part principal de la cartera es pot fer servir per fer un seguiment de qualsevol índex, inclosos aquells que reflecteixen intencionadament un biaix d’estil de valor sobre creixement, creixement sobre valor, bons governamentals sobre bons corporatius, mercats nacionals sobre mercats exteriors o qualsevol cosa que prefereixi. De la mateixa manera, el cel és el límit de la porció de satèl·lit.
L’essència de l’estratègia
Independentment de les inversions específiques escollides per complir l’assignació d’actius, les consideracions bàsiques són el cost, la volatilitat de la cartera i els rendiments de la inversió.
Una breu revisió de cada àrea proporciona informació addicional:
Costos
La part principal de la cartera ajuda a minimitzar els costos, perquè les inversions passives gairebé sempre són menys costoses que les seves contrapartes actives. Com que les inversions passives fan un seguiment dels índexs, la cartera només canvia quan l’índex canvia. Degut al fet que els índexs canvien poc freqüentment, es redueixen al mínim els costos de transacció i l’impost sobre guanys de capital. D'altra banda, la gestió activa de cartera es basa en la negociació. Cada comerç genera despeses d’execució i passius fiscals potencials en forma de plusvàlues.
Volatilitat
La beta és una mesura de la volatilitat borsària. La volatilitat és una cosa que molts inversors prefereixen evitar. En dedicar una gran part d’una cartera a inversions passives, la beta de la cartera total no hauria d’arribar a un nivell elevat. L’afegit d’inversions, com un fons de matèries primeres, que no està relacionat amb els moviments del mercat borsari en general, contribueix a limitar la volatilitat global quan els mercats estan en flux.
Devolucions
Els gestors actius busquen superar els seus punts de referència. Al assignar una minoria de la cartera a la gestió activa, hi ha l'oportunitat que un gestor actiu superi el nivell de referència, sumant-se així al rendiment generat per la cartera global i es tradueix en rendiments de superació de referència per al conjunt de la cartera.
Com implementar l'estratègia
Es pot implementar una cartera de nuclis satèl·lits de diverses maneres. Una cartera basada en fons mutus, com es mostra a la figura 1, és només una implementació potencial. Aquesta estratègia també es pot implementar mitjançant diverses combinacions de comptes gestionats per separat, fons borsats en borsa (ETFs), fons mutus, accions, bons i qualsevol altra combinació d’inversions bàsiques de seguiment d’índexs combinades amb inversions que busquen alfa.
La línia de fons
L'enfocament bàsic per satèl·lit ofereix una oportunitat per accedir al millor de tots els mons. Un rendiment millor que la mitjana, una volatilitat limitada i un control de costos es combinen en un paquet flexible que pot ser dissenyat específicament per satisfer les vostres necessitats.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.