Seguretat indexat per la inflació
Una seguretat indexada en inflació és una garantia que garanteix un rendiment superior a la taxa d'inflació si es manté fins al venciment. Els títols indexats a la inflació vinculen la seva apreciació de capital, o pagaments de cupó, a les taxes d’inflació. Els inversors que busquen rendiments segurs amb poc o sense risc solen tenir títols indexats per la inflació. Una seguretat indexada en inflació també es coneix com a seguretat vinculada a la inflació o una seguretat de retorn real.
Compres per emportar
- Els valors indexats a la inflació garanteixen una rendibilitat superior a la inflació, sovint indexada a l’índex de preus al consum (IPC) o a l’índex d’inflació similar.
- La seguretat indexada en inflació ajuda a protegir els rendiments d’un inversor de l’erosió de la inflació, garantint un rendiment real.
- Atesa la seguretat d’aquests títols, els cupons de valors indexats en inflació solen oferir cupons més baixos que altres notes de risc més altes.
Com funciona una seguretat indexada per la inflació
Una seguretat indexada en inflació té el seu principal indexat a l’índex de preus al consum (IPC), o a algun altre índex d’inflació reconegut a diari. L’IPC és el proxy d’inflació que mesura els canvis de preus en una cistella de béns i serveis als EUA i és publicat mensualment per la Bureau of Labor Statistics (BLS).
En connectar una seguretat a la inflació, els ingressos principals i d’interès rebuts pels inversors estan protegits de l’erosió de la inflació. Per exemple, considereu una fiança que paga el 3% quan la inflació és del 2%. Aquesta fiança produirà només l'1% en termes reals desfavorables per a qualsevol inversor que visqui una renda fixa o una pensió.
El mercat dels títols indexats per inflació tendeix a ser il·líquit, ja que el mercat està format principalment per inversors de compra i retenció.
Beneficis d’una seguretat indexada per la inflació
Una seguretat indexada en inflació garanteix un rendiment real. Aquests títols de devolució real solen presentar-se en forma d’obligació o nota, però també es poden presentar d’altres formes. Com que aquests tipus de valors ofereixen als inversors un nivell molt alt de seguretat, els cupons adjunts a aquests títols són normalment inferiors a les notes amb un nivell de risc més elevat. Sempre hi ha una compensació de recompensa del risc perquè els inversors s’equilibrin. El cupó periòdic en valors indexats per inflació és igual al producte de l’índex d’inflació diari i la taxa de cupó nominal. Un augment de les expectatives d’inflació, de les taxes reals, o de les dues, comporta un augment dels pagaments per cupons.
Els valors indexats a la inflació proporcionen un vehicle d'inversió de baix risc en què es garanteix que el rendiment no baixi de la taxa d'inflació. Excepte per les obligacions TIPS, el mercat d'aquests títols està format principalment per inversors compradors. Com a resultat, el mercat de títols indexats per inflació és bastant il·lícit.
Exemple de seguretat indexat per la inflació
El govern federal ofereix diversos tipus d'inversions indexades en la inflació, dues de les quals són els bons d'estalvi dels Estats Units de la Sèrie I i els valors protegits de la inflació del tresor (TIPS). A tall d’exemple, s’emet un TIPUS de 1.000 dòlars amb una taxa de cupó del 2, 5% que s’ha de pagar semestralment. La taxa d’inflació s’aplega semestralment al 3% i l’obligació s’extingeix en cinc anys.
La taxa de cupó per període és de l’1, 25% (2, 5% / 2). El primer pagament semestral es realitzarà amb el valor principal ajustat per a la inflació, que és de 1.015 dòlars (1.000 x $ (1 + 3% / 2), per tant, els interessos pagats són de 12, 69 dòlars (1, 25% x 1.015 dòlars) els primers sis mesos. Tingueu en compte que, sense tenir en compte la inflació, l'inversor rebria 12, 50 dòlars (1, 25% x 1.000 $).
En el moment del venciment (any 5 o període 10), el valor del principal ajustat per a la inflació serà de 1.160, 54 dòlars (1.000 x $ (1 + 3% / 2) ^ 10). El pagament final del cupó que es farà al període 10 serà de 14, 51 dòlars (1.160, 54 dòlars x 1, 25%).
Així, mentre el tipus d’interès es mantingui fixat en el 2, 5% anual, el valor en dòlar de cada pagament d’interessos augmentarà, ja que es pagarà el cupó sobre el valor principal ajustat a la inflació. Tanmateix, en el cas del bons d’estalvi de la sèrie I, el tipus d’interès sobre l’obligació canvia perquè s’ajusta segons la inflació diària. Si la inflació augmenta, el tipus d’interès del bons d’estalvi s’ajustarà a l’alça. Durant els períodes de deflació, es garanteix que els bons no baixin del 0%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.