Opció de barrera
Una opció de barrera és un tipus de derivat on la recompensa depèn de si l’actiu subjacent ha assolit o ha superat un preu predeterminat. Una opció de barrera pot ser anul·lada, és a dir, que caduca si la subjecció supera un determinat preu, limitant els beneficis per al titular i limitant les pèrdues per a l'escriptor. També pot ser una entrada directa, és a dir, que no té cap valor fins que el subjacent arribi a un determinat preu.
Fonaments d’una opció de barrera
Les opcions de barrera es consideren opcions exòtiques perquè són més complexes que les opcions bàsiques americanes o europees. Les opcions de barrera també es consideren un tipus d’opció dependent del camí, ja que el seu valor fluctua a mesura que el valor del subjacent canvia durant el termini del contracte de l’opció. Dit d'una altra manera, la recompensa d'una opció barrera es basa en la ruta del preu dels actius subjacents. L'opció no té valor ni es pot activar quan es creua una barrera de preus. Les opcions de barrera es classifiquen normalment com a knock-in o a knock-out.
Opcions de barrera integrada
Una opció knock-in és un tipus d’opció de barrera on els drets associats a aquesta opció només existeixen quan el preu de la seguretat subjacent arriba a una barrera especificada durant la vida de l’opció. Una vegada que una barrera es produeix o entra en existència, l'opció roman fins que caduca.
Les opcions d'introducció poden classificar-se com a integrants o interrupcions. En una opció de barrera integrada, l’opció només existeix si el preu de l’actiu subjacent s’eleva per sobre de la barrera predefinida, que s’estableix per sobre del preu inicial del subjacent. Per contra, una opció de barrera a l’interior només existeix quan el preu de l’actiu subjacent passa per sota d’una barrera predeterminada que s’estableix per sota del preu inicial del subjacent.
Opcions de barrera eliminatòria
Al contrari de les opcions de barrera en suspensió, les opcions de barrera eliminables deixen d'existir si l'actiu subjacent arriba a una barrera durant la vida de l'opció. Les opcions de barrera eliminables es poden classificar com a desactivades o avallades i fora de sortida. Una opció inicial i exterior deixa de existir quan la seguretat subjacent es mou per sobre d'una barrera que s'estableix per sobre del preu inicial del subjacent. Una opció a la baixa no deixa d'existir quan l'actiu subjacent es mou per sota d'una barrera que s'estableix per sota del preu inicial del subjacent. Si un actiu subjacent arriba a la barrera en qualsevol moment de la vida de l’opció, l’opció és anul·lada o finalitzada.
Altres tipus d’opcions de barrera
És possible altres variants de les opcions de barrera descrites anteriorment. Aquí hi ha tres:
- Opcions sobre la barrera de rebaix : Les opcions de barrera eliminatòria i de barrera poden contenir una provisió per proporcionar rebaixes als titulars, si l’opció no arriba al preu de la barrera i no té valor. Aquestes opcions es coneixen com a opcions de barrera de rebaixes. En aquest cas, els rebaixes tenen la forma d’un percentatge de la prima pagada pel titular per l’opció.
- Opcions de barrera de garantia turbo: es cotitzen principalment a Europa i Hong Kong, la garantia Turbo és un tipus d’opció descendent i altament palanquejada i caracteritzada per una baixa volatilitat. Són populars a Alemanya i s’utilitzen amb finalitats d’especulació.
- Opció parisenca: en una opció parisenca, assolir el preu de la barrera no desencadena el contracte. En canvi, el preu de l’actiu subjacent ha de passar un temps predefinit més enllà del preu de la barrera disparador perquè el contracte s’iniciï. La quantitat de temps que el preu de l’actiu subjacent passa fora i dins del rang de preus de la barrera es mesura en aquest tipus de opció
Raons per al comerç d'Opcions de barrera
Com que les opcions de barrera tenen condicions addicionals, solen tenir primes més barates que les opcions comparables sense barreres. Per tant, si un comerciant creu que és poc probable que s’arribi a la barrera, pot optar per comprar una opció eliminable, per exemple, ja que té una prima més baixa i és poc probable que les afectacions.
Algú que vulgui cobrir una posició, però només si el preu del subjacent arriba a un nivell específic, pot optar per fer servir opcions d’inclusió. La prima inferior de l’opció de barrera pot fer que sigui més atractiu que l’ús d’opcions europees o europees que no siguin de barrera.
Compres per emportar
- Les opcions de barrera són un tipus d’opció en què el pagament depèn de si l’opció ha assolit o ha superat un preu de barrera predeterminat.
- Les opcions de barrera ofereixen primes més barates en comparació amb les opcions estàndard i també s’utilitzen per cobrir posicions.
- Principalment hi ha dos tipus d’opcions de barrera: les opcions de barrera i el de Knock-in.
Exemples d’opcions de barrera
A continuació es mostren dos exemples d’opcions de barrera descrites anteriorment.
Opció de barrera integrada
Suposem que un inversor compra una opció de trucada directa amb un preu de vaga de 60 dòlars i una barrera de 65 dòlars, quan l'acció subjacent cotitza a 55 dòlars. L'opció no existiria fins que el preu subjacent de les accions passés per sobre dels 65 dòlars. Si bé l’inversor paga l’opció i el potencial que podria esdevenir valuós, l’opció només es pot aplicar si el subjacent arriba a 65 dòlars. Si no ho fa, l'opció no es dispara mai i el comprador de l'opció perd el que va pagar per l'opció.
Opció de barrera eliminatòria
Suposem que un comerciant va comprar una opció posada en venda amb una barrera de 25 dòlars i un preu de vaga de 20 dòlars, quan la seguretat subjacent es negociava a 18 dòlars. La seguretat subjacent s’eleva per sobre dels 25 dòlars durant la vida de l’opció i, per tant, l’opció deixa d’existir. L’opció ara no serveix de res, encara que només toqués breument 25 dòlars i després es deixés caure per sota.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.