Gapping
El salt es produeix quan una acció, o un altre instrument de negociació, s'obre per sobre o per sota del tancament del dia anterior sense que hi hagi cap activitat comercial. El buit parcial es produeix quan el preu d'obertura és superior o inferior al tancament del dia anterior, però dins del rang de preus del dia anterior. El buit complet es produeix quan l’obertura està fora de l’interval del dia anterior. El desfasament, sobretot un buit complet, mostra un fort canvi en el sentiment durant la nit.
El desfasament també pot referir-se a la diferència de taxes que els bancs presten i presten. El desfasament dinàmic mesura com canvien els actius (diners retinguts) i els passius (diners prestats) amb el pas del temps.
Compres per emportar
- Es produeix un desfasament quan el preu d'obertura està per sobre o per sota del preu de tancament anterior, sense que hi hagi cap activitat comercial.
- Hi ha llacunes comunes, escletxes, escombraries i esgotaments.
- Les llacunes comunes solen ser bretxes parcials, mentre que les ruptures, les fugides i les esgotades solen ser buits complets.
- Es produeix un desfasament complet quan l'obertura està fora del preu del dia anterior.
Comprensió d'escletxa
Es pot produir un error en qualsevol instrument on es tanqui l'acció de negociació i es torni a obrir. Les existències fan això diàriament. Les monedes cotitzen de manera continuada durant tota la setmana, però encara poden experimentar mancances entre el tancament del mercat abans del cap de setmana i el reobri després.
Hi ha diferents tipus de buits, segons la mida del buit i on es produeixen dins de la tendència global de l’actiu.
Les llacunes habituals es produeixen freqüentment, tenen poca importància i són quan el preu d'obertura és lleugerament diferent del preu de tancament anterior. La manca d'una evolució significativa dels preus en la bretxa o, després, demostra que el desfasament és habitual.
Un desfasament es produeix quan el preu es mou per sobre d’una àrea de resistència significativa o per sota d’una àrea de suport important del buit. També pot aparèixer després que el preu estigui en un rang de negociació estret o quan es desprèn d'un patró gràfic. El desfasament indica un inici de tendència forta, és generalment un gran desfasament i el preu tendeix a seguir en la direcció del buit durant les properes setmanes.
Les llacunes desaparegudes es produeixen durant una tendència forta i demostren que la tendència és encara prou forta com per provocar un buit en la direcció de la tendència. A posteriori, es tracta de buits que es produeixen a mitja tendència, ja que la tendència és recollir vapor. Normalment són grans i el preu té tendència a seguir avançant en la direcció del buit durant les properes setmanes.
Es produeixen llacunes d’esgotament prop del final de la tendència. Normalment són causats per que els atacants salten a bord tard en una tendència després de haver-se penedit de no haver entrat abans. Una vegada que el preu ha caigut en aquest darrer impuls, la demanda queda molt poc per tal de continuar impulsant el preu cap a la tendència. Una reversió tendeix a seguir en poques setmanes.
Tots aquests tipus de buits poden ser buits complets o parcials. Les llacunes comunes són generalment buits parcials, ja que el preu no es mou significativament. Tot i que en alguns casos el preu no es pot moure gaire, encara acaben sent un buit complet. Les bretxes de fractura, de fugida i d’esgotament acostumen a ser mancances.
Comandaments d'aturada i aturada
Un comerciant pot tenir una comanda d'aturada que s'ha significat per sota del seu preu d'aturada (per a una posició llarga) a causa d'un buit. Per exemple, un comerciant pot comprar una acció al tancament a 50 dòlars i fer una comanda d’aturada a 45 dòlars. L’endemà abans que s’obri el mercat, l’empresa emet un avís de benefici inesperat i l’acció s’obre a 38 dòlars. La comanda de parada de pèrdues del comerciant ara es converteix en una comanda de mercat, ja que el preu de les accions està per sota dels 45 dòlars i s’omple al següent preu disponible, que és de 38 dòlars oberts.
Els comerciants poden reduir el risc obtingut en no negociar directament abans dels ingressos de les empreses i dels anuncis de notícies que probablement tinguin un impacte important en el preu de les accions. Durant els períodes d’alta volatilitat, reduir la mida de posició ajuda a minimitzar les pèrdues causades pel buit.
Un comerciant en una posició curta també pot quedar atrapat en un buit, provocant pèrdues més grans del previst. Un comerciant pot tenir una durada inferior a 20 dòlars i una pèrdua de parada de 22 dòlars. L'acció es tanca a 18 dòlars, en una posició rendible per al comerciant, però durant la nit una altra empresa manifesta el seu interès per comprar l'empresa i els preus s'obriran l'endemà a 25 dòlars. El comerciant és col·locat fora de la seva posició a 25 dòlars, no a 22 dòlars, i es tradueix en una pèrdua addicional de 3 dòlars per acció.
Afrontar les estratègies comercials
Alguns operadors utilitzen buits per obtenir informació analítica. Per exemple, si una bretxa es produeix relativament aviat en una tendència, probablement sigui un desfasament o un desfasament desaparitiu, el que permet al comerciant saber que el preu probablement ha de seguir.
Altres comerciants utilitzen buits amb finalitats comercials. Poden entrar en posicions un cop es produeixi un buit.
- Comprant el buit (amunt): els comerciants del dia sovint es refereixen a aquesta estratègia com a "desfasament". Es podria prendre una posició el dia que existeixin les llacunes de les existències amb un ordre de pèrdua generalment situat sota la part inferior de la barra del buit. El desfasament hauria de produir-se per sobre d’un nivell de resistència important i el comerç de volum pesat per augmentar les possibilitats d’un comerç rendible. De forma alternativa, els comerciants podrien esperar que els preus omplissin el buit i posessin una comanda límit per comprar les accions prop del tancament del dia anterior. La venda del desfasament (a la baixa) és una estratègia similar, excepte en aquest cas que el comerciant entra en una posició curta després de la baixa.
- Fading the Gap: Els contraris poden utilitzar una estratègia esvaïda per explotar el buit. Els comerciants podrien realitzar un comerç en el sentit contrari de la bretxa sota la premissa que la majoria dels buits acostumen a cobrir-se amb el pas del temps. Es posa una ordre d’aturada de pèrdues per sobre de la màxima barra de la bretxa, després d’un desfasament, amb un objectiu de benefici establert prop del tancament del dia anterior. Si es produeix una reducció de la reducció, el comerciant compra, posa una pèrdua inferior al mínim de la barra de diferència i estableix un objectiu de benefici prop del tancament del dia anterior.
- Les llacunes com a senyal d'inversió: els buits de fractura i de desaparició poden indicar que queda una tendència més a aprofitar. Per tant, després d'una d'aquestes llacunes, un comerciant a llarg termini pot iniciar una posició en direcció a la bretxa (normalment busquen llacunes més elevades). Poden mantenir-se en el comerç fins que es produeixi un buit d'esgotament o fins que es produeixi una aturada final que els faci saber sortir.
Exemple buit a la borsa
Moltes poblacions tenen buits freqüents, mentre que d'altres en tenen menys. Gairebé totes les accions són susceptibles de tenir un desfasament després dels ingressos o altres anuncis corporatius importants, com ara una oferta d’adquisició. També pot existir una borsa, no per culpa del que fa l’empresa, sinó pel fet que el mercat o el sector general està sota pressió de venda o de compra. Si el S&P 500 és molt més baix un matí, com a conseqüència, moltes existències es reduiran.
Al gràfic següent, Facebook Inc. (FB) presentava diverses bregues de preus significativament importants després dels anuncis de resultats. També va tenir moltes llacunes comunes en el període mostrat; dues es marquen al gràfic.
El gràfic també mostra que un desfasament no sempre ha de ser en la direcció de tendència. Una forta bretxa davant la tendència actual podria suposar un trencament o reversió en l’altra direcció.
L’exemple també mostra com es pot devastar un desfasament, fins i tot si s’utilitza un stop loss. Prenem per exemple el tancament de 217, 50 dòlars (punt alt del gràfic). Molta gent hauria comprat aquell dia, ja que aproximadament 19 milions d'accions van canviar de mans. L’endemà, les accions es van obrir a 174, 89 dòlars després d’un anunci de resultats pitjor del previst. Les persones que van comprar prop de 217 dòlars van perdre gairebé un 20% durant la nit.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.