Valor empresarial total (TEV)

Què és el valor empresarial total (TEV)?

El valor total de l'empresa (TEV) és una mesura de valoració utilitzada per comparar empreses amb diferents nivells de deute. El TEV es calcula de la manera següent:

• TEV = capitalització borsària + deute interès + accions preferides: excés d’efectiu

Alguns analistes financers utilitzen una simple anàlisi de capitalització de mercat per obtenir el valor d’una empresa, però les empreses sovint tenen estructures financeres diferents, cosa que fa que la TEV sigui una mesura de valor millor quan es comparen empreses.

2:01

Introducció al valor empresarial

Valor empresarial total (TEV)

TEV s'utilitza per obtenir el valor econòmic global d'una empresa. Això es deu al fet que els deutes i els diners en efectiu tenen impactes enormes en els recursos financers d'una empresa. Sovint, dues empreses que semblen tenir capitalitzacions de mercat similars tenen valors empresarials molt diferents, a causa d’aquests efectes.

[Important: TEV S'utilitza en finances per comparar dues empreses amb nivells de deute i capital diferents o per analitzar un objectiu d'adquisició potencial.]

Per exemple, si una empresa tractés de comparar el seu valor amb el valor d’un competidor, hauria d’anar més enllà de les capitalitzacions de mercat. Diguem que el competidor té una capitalització borsària de 100 milions de dòlars, però té un deute de 50 milions de dòlars. L’empresa que realitza la comparació també podria tenir un tapa de mercat de 100 milions de dòlars, però en canvi, no tindrà deute i 10 milions de dòlars en efectiu. Basat en TEV, el valor del competidor seria realment més elevat, a causa dels efectes del deute.

Aquesta mesura de TEV també dicta objectius potencials d'adquisició i l'import que s'ha de pagar per l'adquisició. Utilitzant l’exemple anterior, diguem que en lloc d’una comparació amb un competidor, l’empresa buscava adquirir un competidor. Les taxes de capitalització de mercat diuen que l’objectiu d’adquisició val 100 milions de dòlars, la qualificació de preu per adquirir l’empresa. L'ús del TEV, però, demostra que el cost d'adquisició és realment de 130 milions de dòlars, a causa del deute. Aquest és un preu més exacte per a l’empresa.

Utilitzant el TEV per normalitzar els valors

El TEV, a més de ser una eina de comparació i d'adquisició potencial, també permet a una empresa o analista financer normalitzar la valoració d'una empresa. Molta gent de l’espai financer utilitza la relació preu-beneficis (P / E) per obtenir el valor d’una empresa, per sobre i fora de la seva capitalització borsària. Tanmateix, la relació E / S de l'empresa no sempre ofereix una imatge completa.

Com que només té en compte la capitalització de mercat i els beneficis, pot fer que el capital públic sembli car en comparació amb altres empreses, quan en realitat no ho és. És possible normalitzar la valoració d’una empresa prenent l’EBITDA (beneficis abans d’interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions) - al valor empresarial, més que a la relació P / E. Això permet valorar millor el preu de les accions de les empreses públiques amb finalitats d’inversió.

Compres per emportar

• El valor total de l'empresa (TEV) és una mesura de valoració utilitzada per comparar empreses amb diferents nivells de deute.
• El TEV es calcula de la manera següent: TEV = capitalització borsària + deute interès + accions preferides - excés d’efectiu
• La mesura TEV també dicta objectius potencials d'adquisició i l'import que s'ha de pagar per l'adquisició.
• TEV s'utilitza per obtenir el valor econòmic global d'una empresa.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Valor empresarial - Definició EV El valor empresarial (EV) és una mesura del valor total d’una empresa, sovint utilitzat com a alternativa integral a la capitalització del mercat de renda variable. EV inclou en el seu càlcul la capitalització borsària d’una empresa, però també el deute a curt i llarg termini, així com qualsevol efectiu del balanç de la companyia. més Quan haureu d'utilitzar el múltiple EV / R quan valoreu una empresa El múltip valor entre ingressos i empreses (EV / R) és una mesura del valor d'una acció que compara el valor empresarial d'una empresa amb els seus ingressos. EV / R és un dels diversos indicadors fonamentals que utilitzen els inversors per determinar si un estoc té un preu raonable. més Com utilitzar el valor entre vendes de valor empresarial (VE / vendes) de l'empresa és una mesura de valoració que compara el valor empresarial (EV) d'una empresa amb les vendes anuals. EV-to-sales proporciona als inversors una mètrica quantificable de quant costa adquirir les vendes de la companyia. més Enterprise Multiple Definition Empresa múltiple és una mesura (el valor empresarial de la companyia dividit pel seu EBITDA) utilitzat per calcular el valor d'una empresa. més EBITDA / EV múltiple El múltiple EBITDA / EV és una relació financera que mesura el retorn de la inversió d'una empresa. més Com s'utilitza la relació EV / 2P La relació EV / 2P és una relació utilitzada per valorar les empreses de petroli i gas. Consta del valor empresarial (EV) dividit per les reserves provades i probables (2P). En comparació amb les reserves probades i probables, és una mètrica que ajuda als analistes a comprendre el bé que els recursos d'una empresa suportaran per al seu creixement. més Enllaços de socis